在前兩篇文章中,股股學院花了許多篇幅說明Naked Put Selling低價打折買股票的策略後,這篇就用個實際交易案例,讓你更清楚整個策略的下單方式。

不知道在哪找好股票?

假如你剛進入美股市場,手上也還沒有利自己的口袋名單的話,建議你可以從股股APP先找出高品質分數,且目前價格低估的公司,來做為長期持有的標的。

找出好公司後,想要使用Naked Put Selling來低價打折買股票,具體該怎麼做呢?
如之前的文章 〈 認識美股股票選擇權:打折買股票送現金的投資策略 〉 當中介紹的選擇權基礎概念,就是賣出賣權,賣出的履約價就在你想要低接股票的位置。

實際下單3步驟

演示的範例,使用美國券商TD Ameritrade的下單APP : ThinkorSwim。假如你沒有用過ThinkorSwim,只花你1分鐘,就能完成免費申請試用,這裡有模擬倉開設教學
進入ThinkorSwim之後,先以股票代號MMM,搜尋出3M。

接著點選期權,你就會看到一整排不同到期日的合約可供選擇。

假設使用距離當時,還有25天後到期的合約,履約價是165美元。
再來點選5.05來賣出賣權,接著跳到下單視窗。

確認一下數量對不對,-1表示是賣方,單位為1口。
限價帶出的是目前買方的出價,也可往右調整,調得越高成交機率也越低。
如畫面中顯示,我們調到中間價5.4。確認無誤後,按下確認按鈕。

會再出現交易確認視窗,包括合約內容、以及口數和價格...等
補充一下,一口選擇權合約,通常代表100股的股票,因此權利金5.4就表示為540美元。因此我們看實收權利金為權利金為扣掉0.65的手續費,等於539.35美元。同時也表示當股價低於履約價時,會用履約價買進100股的股票,買進成本為履約價檢調權利金。因此請確認你真的願意用履約價買進100股喔。

確認無誤後,則按下交易按鈕,如此即完成一口Sell Put下單啦。

風險提醒

請務必使用在你真心想要在履約價接到100股的股票時,才使用這個策略。因此,帳戶除了保留可能接到100股的股票的資金之外。
也必須衡量股價高低,假如資金較小,又想持有該股票的話,請直接買進現股。或者選擇股價較低的標的,當接到股票時,是你可以負擔的資金量。

快速複習打折買股票送現金策略

如此,是不是就像是有人付錢,讓你等股價下跌呢?
為什麼我們認為它是幾乎不會賠錢的策略呢?因為你已經認定合理價是165塊了,假如不使用這個策略,你也會在165塊時買進現股。目的相同,只是使用的商品換成選擇權而已。
因此合約結算時不管是在履約價之上或之下,對你而言都是滿意的結果。
這個方式就非常適合用在你想要低接的一些好公司上面。因為你相信低接的價格是合理的,也相信這些公司在長期當中會不斷的上漲。即使合約到期,你如果接到股票也不怕,可以安心睡好覺。

假如合約到期時,只有2種情況:

1. 沒接到股票,而你仍看好該股票,那麼就繼續周而復始的做Naked Put Selling。
2. 假如接到股票,那麼除了達成你的願望之外。你還可以使用另外一個策略Covered Call,來高價賣股收租金。

希望這篇文章能幫助你更加了解美股股票選擇權